Das Informationsmemorandum (IM): Alles, was Sie wissen müssen

Der Verkauf eines Unternehmens ist ein komplexer Prozess, der sorgfältige Vorbereitung und klare Kommunikation erfordert. Ein zentrales Dokument in diesem Prozess ist das Informationsmemorandum (IM), auch bekannt als Bidbook. Dieses Dokument bietet potenziellen Käufern detaillierte Einblicke in das Unternehmen und spielt eine entscheidende Rolle bei der Bewertung und Entscheidung für eine Übernahme.

Was ist ein Informationsmemorandum?

Ein Informationsmemorandum ist eine umfassende Darstellung des Unternehmens, die potenziellen Käufern Informationen über die Geschäftstätigkeiten, die finanzielle Gesundheit und die zukünftigen Perspektiven liefert. Es dient als Grundlage für Angebote und ermöglicht es Investoren und Interessenten, eine fundierte Entscheidung über die Übernahme zu treffen.

Warum ist ein Informationsmemorandum entscheidend?

Das IM benennt alle wesentlichen Aspekte, die potenzielle Käufer benötigen, um zu entscheiden, ob das Unternehmen in ihre Strategie passt. Es bietet nicht nur eine strukturierte Übersicht über das Unternehmen, sondern dient auch als Leitfaden für die Bewertung und weitere Verhandlungen.

Verkäufer streben danach, das Unternehmen positiv darzustellen, ohne die Realität aus den Augen zu verlieren. Verbesserungspotenzial sollte ehrlich kommuniziert werden, was eine realistische und professionelle Herangehensweise zeigt. Dies hilft Käufern zu beurteilen, ob ihr Mehrwert dem Potenzial des Unternehmens entspricht, was sich auf den Übernahmepreis auswirken kann.

Was steht in einem Informationsmemorandum?

Allgemeine Informationen

Beginnt mit einer Einleitung, in der der Verfasser, das Ziel, die Vertraulichkeit und der Haftungsausschluss beschrieben werden, einschliesslich der beteiligten Parteien und der Bedingungen des Vertraulichkeitsvertrags.

Zusammenfassung

Knappe Darstellung der Gründe für den Verkauf und warum Ihr Unternehmen für potenzielle Käufer attraktiv ist, mit wesentlichen finanziellen Kennzahlen.

Juristische Struktur und Aktivitäten

Umfasst die juristische Struktur Ihres Unternehmens, Steuerinformationen und einen Überblick über beteiligte Gesellschaften. Bespricht auch Kernaktivitäten wie Märkte, Umsatzverteilung und wichtige Kundenbeziehungen.

Organisation und externe Analyse

Vertiefte Beschreibung der Organisationsstruktur, des Managementteams, wichtiger Aktionäre und externe Marktanalyse. Enthält eine detaillierte SWOT-Analyse, die Stärken und Wachstumsmöglichkeiten hervorhebt.

Finanzdaten und Prognosen

Präsentation wichtiger finanzieller Informationen wie normalisierter historischer Bilanzen, Gewinn- und Verlustrechnungen und Cashflow. Zukünftige Prognosen spielen eine entscheidende Rolle bei der Bewertung des potenziellen Werts und der Rendite von Investitionen.

Anhänge

Enthält alle relevanten Dokumente wie Vermögensübersichten und Verträge zur Unterstützung der Informationen im Memorandum.

Zusätzliche Überlegungen

Nach der Bereitstellung des Memorandums können potenzielle Käufer um weitere Informationen bitten. Es ist ratsam, sorgfältig abzuwägen, welche Informationen zu diesem Zeitpunkt geteilt werden können, insbesondere mit direkten Wettbewerbern. Managementgespräche spielen eine wichtige Rolle bei der weiteren Erkundung des Interesses der Bieter.

Über Marktlink

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