Der Unternehmensverkauf an einen Investor

Wissen Sie schon, wer die Nachfolge in Ihrem Unternehmen antritt? Diese wichtige Frage entscheidet über die Zukunft des Betriebs, des Managements und der Angestellten – vielleicht sogar der Region. Immer mehr Unternehmer und Unternehmerinnen müssen sich bei der Nachfolge nach einem externen Partner umsehen, da niemand aus der Familie oder der Firma zur Verfügung steht oder die notwendigen Qualifikationen mitbringt. In diesem Fall müssen Sie sich mit den Alternativen einer externen Nachfolge auseinandersetzen. In diesem Zusammenhang gewinnen Investoren stetig an Bedeutung.

Welcher Typ Investor ist der richtige für Sie?

Der Anteil der Transaktionen im deutschen KMU-Segment mit Beteiligung von Investoren nimmt zu. Dabei gibt es verschiedene Investorentypen, die sich durch Finanzkraft, Strategie und ihre Rolle im zu übernehmenden Unternehmen unterscheiden. Die Wahl des richtigen Partners ist der erste große Schritt auf dem Weg des Unternehmensverkaufs. Denn die unterschiedlichen Motivationen und Strategien der Investorentypen wirken sich logischerweise auf das Unternehmen aus. Es ist entscheidend, diese Unterschiede zu verstehen, um Ihre Vision für die Zukunft Ihres Unternehmens erfolgreich umzusetzen. Sehen wir uns die verschiedenen Typen einmal genauer an:

Private Investoren

Das sind Einzelpersonen oder Family Offices, die Wert auf langfristige Sicherheit und die Fortführung bestehender Strategien eines Unternehmens legen. Sie bevorzugen stabile, gut etablierte Unternehmen und streben nicht nach sofortigen Renditen. Dadurch eignet sich dieser Typ Investor für Unternehmer und Unternehmerinnen, denen größtmögliche Kontinuität am Herzen liegt und die sich durch neues Kapital weiteres Wachstum erhoffen.

Finanzinvestoren

Finanzinvestoren wie Private Equity oder risikofreudiges Venture Capital haben einen kürzeren Strategie-Horizont. Sie konzentrieren sich stärker auf die erwartete Rendite in einem bestimmten Zeitraum. Für das übernommene Unternehmen bedeutet das oft schnelles Wachstum, das durch Restrukturierung oder Straffung der Betriebsabläufe umgesetzt wird. Aufgrund ihrer Finanzkraft und Kenntnis der Branchen können diese Investoren Marktanpassungen und Innovationen schnell umsetzen. Damit sind sie der ideale Partner für Unternehmen, die sich schnell anpassen müssen. Das Gleiche gilt für Unternehmer und Unternehmerinnen, die offen für Veränderungen sind und gegebenenfalls vom schnellen Wachstum, zum Beispiel im Rahmen einer Pre-Exit Strategie, profitieren möchten.

Strategische Investoren

Unternehmen innerhalb derselben Branche oder verwandter Sektoren wollen mittels strategischer Investitionen ihre Marktposition durch Synergien stärken. Normalerweise besteht ein langfristiges Interesse am Erfolg des übernommenen Unternehmens. Sie suchen Unternehmen, die ihnen komplementäre Produkte, Technologien oder Märkte zugänglich machen. Die gewonnenen Synergien treiben Wachstum und Innovation voran und sichern langfristig die Position am Markt. Einige Unternehmen verfolgen eine Buy-and-Build-Strategie, bei der sie mehrere Unternehmen nach strategischen Gesichtspunkten kaufen, um so die Synergieeffekte zu optimieren.

Erfolgsfaktoren für den Verkauf an einen Investor

Der Zeitrahmen des Verkaufs und Ihr Rückzug sollten sorgfältig abgewogen werden. Möchten Sie sich sofort aus dem Betrieb zurückziehen oder lieber im Rahmen eines Pre-Exits schrittweise noch vom Wachstum des Unternehmens profitieren? Ihr unmittelbarer Ausstieg beschleunigt den Übergang in die neue Situation und stellt Ihnen sofort das gesamte Kapital zur Verfügung. Der Pre-Exit macht den Übergang leichter und sichert Kontinuität sowie potenzielle finanzielle Vorteile. Neben Ihrer persönlichen Präferenz sollten Sie auch die aktuelle Marktposition, die finanzielle Gesundheit des Unternehmens und die Wachstumsaussichten abwägen, um den optimalen Zeitpunkt oder Zeitrahmen zu bestimmen.

Ebenso viel Sorgfalt sollten Sie bei der Bestimmung des Unternehmenswerts walten lassen. Die Wertermittlung ist ein komplexer Prozess, der unter anderem die Analyse von Finanzberichten, Marktbedingungen und Wachstumspotenzial umfasst. Hierzu sollten Sie sich auf jeden Fall professionelle Unterstützung sichern. Denn die Verhandlung mit potenziellen Investoren erfordert ein klares Verständnis des Unternehmenswerts sowie der strategischen Ziele. Auch in den Verhandlungen zahlt sich gute Beratung aus, um die Interessen von Ihnen und potenziellen Käufern mit Erfahrung abzuwägen und zu moderieren.

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Die rechtlichen und finanziellen Aspekte eines Unternehmensverkaufs sind für die meisten Menschen unbekanntes Terrain. Professionelle Unterstützung ist daher unerlässlich, um die Due-Diligence-Prüfung, die Einhaltung regulatorischer Anforderungen und die Strukturierung der Transaktion zur Minimierung von Steuerfolgen erfolgreich zu managen.

Gute Planung bedeutet Erfolg

Der Verkauf an Investoren erfordert eine gründliche Analyse und sorgfältige strategische Planung. Wir unterstützen Sie gerne bei der Entwicklung einer zielführenden Verkaufsstrategie und der Vorbereitung Ihres Unternehmens auf den Verkaufsprozess. Mit Hilfe unseres internationalen Netzwerks suchen wir passende Investoren und leiten die Verhandlungen bis zum erfolgreichen Abschluss. Verlassen Sie sich auf unsere Erfahrung und die Expertise unseres internationalen Teams. Nehmen Sie direkt Kontakt auf.

Have you identified your business successor yet? This is an important matter, determining the future of your company, management, employees, and perhaps even the region. More and more entrepreneurs are looking for an external candidate, because no one in the family or company is willing or able to fill that role. This means you have to start looking at the alternatives for external succession. Investors are playing an increasingly significant role in this respect.