Co czeka MŚP na rynku fuzji i przejęć w 2024 roku?

Rok 2023 dla wielu MŚP był trudny – wiązał się z niestabilnością geopolityczną, wysokimi stopami procentowymi, niedoborami finansowania i trwającymi skutkami pandemii. Z początkiem roku 2024 r. liderzy biznesu mają nadzieję na lepszy czas – i większe możliwości rozwoju.

Spowolnienie gospodarcze przełożyło się także na zmniejszenie liczby transakcji w obszarze fuzji i przejęć, ale i tu pojawia się zapowiedź nowych możliwości, a MŚP z optymizmem wyczekują pozytywnych zmian wraz z poprawą sytuacji. Wyniki naszego niedawnego Marktlink Monitor, w którym przeprowadzono ankietę wśród przedsiębiorców w całej Europie, wykazały, że sześciu na dziesięciu brytyjskich liderów biznesu spodziewa się poprawy sytuacji na krajowym rynku fuzji i przejęć w ciągu najbliższych 12 miesięcy.

Apetyt na przejęcia

W drugiej połowie 2023 r. miały miejsce obiecujące zmiany, a wolumen transakcji wzrósł o 19% rok do roku w czwartym kwartale. W 2024 r. ten trend wzrostowy prawdopodobnie się utrzyma, ponieważ liderzy biznesu dostrzegą możliwości zwiększenia swojego udziału w rynku poprzez konsolidację. Apetyt na przejęcia będzie także zwiększany przez nabywców strategicznych, zainteresowanych odpornymi i prężnie działającymi firmami, które utrzymały dobre wyniki mimo trudnych warunków rynkowych.

Optymizmem napawa fakt, że prawie połowa (47%) właścicieli firm rozważała zakup innej firmy w ciągu ostatniego roku, a 64% spośród nich planuje to zrobić w ciągu najbliższych pięciu lat. Brytyjskie MŚP są również najbardziej skłonne do rozważenia przejęcia w porównaniu do MŚP na kontynencie europejskim.

Poszukiwanie możliwości sprzedaży

Choć apetyt na przejęcia rośnie, ciężar ostatnich wyzwań i dążenie do zapewnienia swojej firmie pewniejszej przyszłości skłania niektórych właścicieli MŚP do poszukiwania możliwości sprzedaży. Prawie jedna trzecia (31%) liderów biznesu rozważała sprzedaż swojej firmy w ciągu ostatnich 12 miesięcy, dostrzegając wartość zmniejszenia ryzyka i uzyskania gotówki na wypadek, gdyby sytuacja nie uległa zmianie zgodnie z oczekiwaniami. Dla wielu właścicieli firm sprzedaż partnerowi finansowemu lub strategicznemu wydaje się opcją coraz bardziej atrakcyjną – zapewniającą bezpieczeństwo finansowe im samym oraz ich firmom.

Atrakcyjność transakcji transgranicznych

Transakcje transgraniczne będą kluczowym czynnikiem zwiększającym aktywność w zakresie fuzji i przejęć w 2024 r., co wynika z faktu, że MŚP koncentrują się na umacnianiu swojej obecności na rynku oraz zabezpieczaniu łańcuchów dostaw. Transgraniczne fuzje i przejęcia dają firmom atrakcyjne możliwości – pozwalają ograniczyć ryzyko, zwiększyć odporność i zyskać nowe perspektywy.

Dawniej właściciele firm niechętnie rozważali sprzedaż konkurentowi w swojej branży. Jednak rosnące zainteresowanie międzynarodowych nabywców, z których niektórzy stoją w obliczu wyzwań związanych z dostępem do rynku brytyjskiego po Brexicie, stwarza atrakcyjne możliwości dla brytyjskich akcjonariuszy. Pozwala im ono na realizację wartości firmy od razu i sprzedaż komuś, kto rozumie biznes i rynek, ale nie jest bezpośrednim konkurentem.

Możliwości dla liderów biznesu

Podczas gdy finansowanie było przeszkodą dla MŚP w 2023 r., obecnie – po spowolnieniu gospodarczym skutkującym zmniejszeniem wolumenu transakcji – fundusze private equity posiadają znaczne aktywa łatwo zbywalne („dry powder”). Wartość transakcji zainicjowanych przez firmy private equity dotyczących firm brytyjskich spadła o 41% – z 70,5 mld USD w 2022 r. do 41,4 mld USD w 2023 r. W związku z tym MŚP, które z powodzeniem przetrwały trudności, będą przedmiotem zainteresowania podmiotów private equity.

Marktlink Monitor wykazał, że 50% przedsiębiorców uważa, iż obecnie jest dobry moment na zakup firmy, a widoczne po okresie niepewności gospodarczej i niestabilności na rynku oznaki poprawy powinny ułatwić nabywcom i sprzedającym dokonywanie dokładniejszych wycen i uzgadnianie cen transakcji.

Ogólnie rzecz biorąc, perspektywy dla aktywności w zakresie fuzji i przejęć prezentują się bardziej pozytywnie w nadchodzącym roku, a MŚP mają powody, by z optymizmem oczekiwać poprawy sytuacji na rynku. W związku z wyborami powszechnymi planowanymi przed końcem roku niektórym właścicielom firm może zależeć na sfinalizowaniu transakcji przed potencjalnymi zmianami w przepisach podatkowych, takich jak zwiększenie podatku od dochodów kapitałowych. Jednak w obliczu coraz bardziej złożonego otoczenia regulacyjnego i utrzymującej się niepewności wskazane jest skonsultowanie się z doradcą ds. fuzji i przejęć w celu uzyskania wskazówek dotyczących sprzedaży lub przejęcia.

O Marktlink

Marktlink został założony w 1996 roku w Holandii. Od tego czasu stał się największą niezależną firma specjalizującą się w obszarze fuzji i przejęć w segmencie MŚP wysokiej klasy w północno-zachodniej Europie. Jego międzynarodowy zespół tworzą specjaliści ds. fuzji i przejęć, którzy wspierają firmy w transakcjach o wartości od 5 do 250 milionów euro. Dzięki międzynarodowej sieci i wielu oddziałom w całej Europie, w tym w Wielkiej Brytanii – w Manchesterze i w Birmingham – Marktlink łączy nabywców, sprzedawców i inwestorów na całym świecie. Z sukcesem – czego dowodem jest 150 udanych transakcji zawartych w ubiegłym roku.